जर्मन में एक संकेत जो 5 मई, 2025 को बेसल में “यूबीएस समूह का हिस्सा” पढ़ता है।
फैब्रिस कॉफ़रीनी | Afp | गेटी इमेजेज
स्विस सरकार ने शुक्रवार को सख्त नए पूंजी नियमों का प्रस्ताव रखा, जिसके लिए बैंकिंग दिग्गज की आवश्यकता होगी यूबीएस कोर कैपिटल में अतिरिक्त $ 26 बिलियन का आयोजन करने के लिए, अपने 2023 में स्ट्रिकेन प्रतिद्वंद्वी क्रेडिट सुइस के अधिग्रहण के बाद।
उपायों का मतलब यह भी होगा कि यूबीएस को अपनी विदेशी इकाइयों और संभावित रूप से पूरी तरह से भुनाने की आवश्यकता होगी कम शेयर बायबैक करें।
सरकार ने शुक्रवार को एक बयान में कहा, “गोइंग-कंसर्न आवश्यकता में वृद्धि को सीईटी 1 कैपिटल के 26 बिलियन अमरीकी डालर तक पूरा करने की आवश्यकता है, ताकि एटी 1 बॉन्ड होल्डिंग्स को लगभग 8 बिलियन अमरीकी डालर तक कम कर दिया जा सके।”
इसलिए यह उपाय कोर कैपिटल में अतिरिक्त $ 26 बिलियन है, लेकिन नई पूंजी में सिर्फ 18 बिलियन डॉलर की आवश्यकता है। यह इस सप्ताह की शुरुआत में जेपी मॉर्गन द्वारा अनुमानित $ 20 बिलियन की तुलना में $ 2 बिलियन कम है।
यूबीएस के शेयरों ने घोषणा के बाद 6% की छलांग लगाई और शुक्रवार के ट्रेडिंग सत्र को 3.8% अधिक समाप्त कर दिया।
स्विस बैंक परिसंपत्ति प्रबंधन जैसे क्षेत्रों में अधिक स्थिर और आकर्षक हो जाएगा, स्विस वित्त मंत्री करिन केलर-सटर ने शुक्रवार को एक प्रेस ब्रीफिंग के दौरान कहा। “मुझे विश्वास नहीं है कि प्रतिस्पर्धा बिगड़ा होगी, लेकिन यह सच है कि विदेश में विकास अधिक महंगा हो जाएगा,” उसने रायटर द्वारा बताई गई टिप्पणियों में कहा।
यूबीएस ने कहा कि जब यह “सिद्धांत रूप में” का समर्थन करता है, तो शुक्रवार को घोषित अधिकांश नियामक प्रस्तावों में से अधिकांश, यह पूंजी आवश्यकताओं में “चरम” वृद्धि के साथ दृढ़ता से असहमत है। बैंक की पहली तिमाही के परिणामों के आधार पर, इसका CET1 कैपिटल अनुपात 12.5% और 13% के बीच का लक्ष्य-पहले से संचारित पूंजी के साथ-फर्म ने कहा कि कुल मिलाकर अतिरिक्त CET1 पूंजी में लगभग 42 बिलियन डॉलर की आवश्यकता होगी।
बैंक ने लगभग 15% की CET1 कैपिटल पर एक अंतर्निहित रिटर्न प्राप्त करने के अपने लक्ष्य को बनाए रखा और वर्ष के लिए अपनी पूंजी वापसी इरादों की पुष्टि की।
“यूबीएस सक्रिय रूप से सभी प्रासंगिक हितधारकों के साथ परामर्श प्रक्रिया में संलग्न होगा और विकल्पों और प्रभावी समाधानों का मूल्यांकन करने में योगदान देगा जो एक उचित लागत/लाभ परिणाम के साथ नियामक परिवर्तन प्रस्तावों का नेतृत्व करते हैं। यूबीएस भी उचित उपायों का मूल्यांकन करेगा, अगर और जहां संभव हो, तो अपने शेयरधारकों पर चरम नियमों के नकारात्मक प्रभावों को संबोधित करने के लिए,” बैंक ने कहा।
मॉर्निंगस्टार के वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक जोहान शोल्ट्ज़ ने कहा कि यह खबर “उतनी ही खराब थी जितनी कि यह यूबीएस के लिए मिलेगी।”
बैंकिंग दिग्गज “अब कुछ रियायतों के लिए पैरवी कर सकते हैं और प्रभाव को कम करने के लिए कुछ कार्रवाई कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, अपनी सहायक कंपनियों से कुछ अतिरिक्त पूंजी के ऊपर,” शोल्ट्ज़ ने कहा। उन्होंने कहा कि जब बातचीत तुरंत शुरू होगी, तो यूबीएस के लिए उपायों को तैनात करने के लिए एक लंबे समय से चरणबद्ध होंगे, जल्द से जल्द यह कि यह पूर्ण रूप से 2034 में लागू होगा।
कियान अबोहोसिन के नेतृत्व में जेपी मॉर्गन विश्लेषकों ने यह भी जोर देकर कहा कि यूबीएस के लिए छह से आठ साल का एक लंबा लीड समय अपनी विदेशी इकाइयों में निवेश की कटौती को पूरा करने के लिए बैंक के लिए “सकारात्मक” परिणाम है। 2027 के आसपास अंतिम रूप से उम्मीद के साथ, जेपी मॉर्गन को 2033 तक जल्द से जल्द पूर्ण कार्यान्वयन की उम्मीद है।
यूबीएस के लगभग 12 बिलियन डॉलर उत्पन्न होने की उम्मीद है [per annum] विश्लेषकों ने कहा कि लगभग 3 बिलियन डॉलर के लाभांश के साथ मुनाफे में, जिसका अर्थ है कि बैंक 2033+ तक अपनी ‘कैपिटल गैप’ को पूरा कर सकता है और अभी भी बायबैक के साथ जारी है। “
स्विस नेशनल बैंक ने कहा कि उसने सरकार से उपायों का समर्थन किया क्योंकि वे यूबीएस ‘लचीलापन “काफी मजबूत करेंगे।
“एक बड़े व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बैंक की संभावना को कम करने के साथ -साथ यूबीएस जैसे कि वित्तीय संकट में हो रहा है, यह उपाय भी अपने स्वयं के प्रयासों के माध्यम से एक संकट में खुद को स्थिर करने के लिए पैंतरेबाज़ी के लिए एक बैंक के कमरे को बढ़ाता है। इससे कम संभावना है कि यूबीएस को संकट की घटना में सरकार द्वारा जमानत दी जानी है।”
‘विफल करने के लिए बहुत बड़ा’
यूबीएस ने क्रेडिट सुइस में रणनीतिक त्रुटियों, कुप्रबंधन और घोटालों के वर्षों के बाद एक कट-मूल्य पर देश के दूसरे सबसे बड़े बैंक को प्राप्त करने के बाद से तंग पूंजी नियमों के दर्शक से जूझ रहे हैं।
बैंकिंग दिग्गज के सदमे के निधन ने स्विस वित्तीय नियामक फिनमा को भी बैंक की कथित दुर्लभ पर्यवेक्षण और इसके हस्तक्षेप के अंतिम समय के लिए आग के तहत लाया।
स्विस नियामकों का तर्क है कि यूबीएस के पास राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था और वित्तीय प्रणाली को सुरक्षित रखने के लिए मजबूत पूंजी आवश्यकताएं होनी चाहिए, जो कि 2023 में $ 1.7 ट्रिलियन में सबसे ऊपर है, पिछले साल के अनुमानित स्विस आर्थिक उत्पादन में लगभग दोगुना है। यूबीएस जोर देकर कहता है कि यह “असफल होने के लिए बहुत बड़ा नहीं है” और यह कि अतिरिक्त पूंजी आवश्यकताएं – अपनी नकदी तरलता को खत्म करने के लिए सेट – बैंक की प्रतिस्पर्धा को प्रभावित करेगी।
गतिरोध के केंद्र में, यूबीएस की अपनी विदेशी इकाइयों में किसी भी संभावित नुकसान को बफर करने की क्षमता पर चिंताओं को दबाया जा रहा है, जहां अब तक, मूल बैंक में पूंजी के साथ 60% पूंजी वापस करने का कर्तव्य था।
उच्च पूंजी की आवश्यकताएं एक ऋणदाता की फंडिंग लागत को बढ़ाकर और उधार देने की इच्छा को कम करके – साथ ही जोखिम के लिए उनकी भूख को कम करके बैंक की बैलेंस शीट और क्रेडिट आपूर्ति को कम कर सकती हैं। शेयरधारकों के लिए, नोट के लिए वितरण के लिए उपलब्ध विवेकाधीन फंडों पर संभावित प्रभाव होगा, जिसमें लाभांश, शेयर बायबैक और बोनस भुगतान शामिल हैं।
मॉर्निंगस्टार के वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक जोहान शोल्ट्ज़ ने कहा, “क्रेडिट सुइस के विरासत व्यवसायों को बंद करने के दौरान पूंजी को मुक्त करना चाहिए और यूबीएस के लिए लागत को कम करना चाहिए, इनमें से अधिकांश लाभ को सख्त नियामक मांगों द्वारा अवशोषित किया जा सकता है,” जोहान शॉल्ट्ज़, मॉर्निंगस्टार के वरिष्ठ इक्विटी विश्लेषक ने फिनमा घोषणा से पहले एक नोट में कहा।
“इस तरह के उपाय यूबीएस की पूंजी आवश्यकताओं को संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिद्वंद्वियों द्वारा सामना किए जाने वाले लोगों के ऊपर अच्छी तरह से रख सकते हैं, रिटर्न पर दबाव डाल सकते हैं और इसके दीर्घकालिक मूल्यांकन अंतर को कम करने के लिए संभावनाओं को कम कर सकते हैं। यहां तक कि यूरोपीय बैंकिंग क्षेत्र के सापेक्ष इसकी लंबे समय से चली आ रही प्रीमियम रेटिंग हाल ही में वाष्पित हो गई है।”
अपने मुख्य वैश्विक धन प्रबंधन प्रभाग के माध्यम से कड़े स्विस कैपिटल रूल्स और यूबीएस की व्यापक अमेरिकी उपस्थिति की संभावना व्हाइट हाउस व्यापार टैरिफ के रूप में पहले से ही बैंक के भाग्य पर वजन करती है। एक नाटकीय मोड़ में, बैंक अपना मुकुट खो दिया अप्रैल के मध्य में स्पेनिश दिग्गज सेंटेंडर के लिए बाजार पूंजीकरण द्वारा महाद्वीपीय यूरोप के सबसे मूल्यवान ऋणदाता के रूप में।
– CNBC के गणेश राव ने इस रिपोर्ट में योगदान दिया।
