हाइब्रिड म्यूचुअल फंड स्कीम्स ने वित्त वर्ष 25 के दौरान शुद्ध प्रवाह में एक मॉडरेशन देखा, जो 1.19 लाख करोड़ रुपये – पिछले वित्त वर्ष के उत्तरार्ध में बाजार की अशांति के बीच में 18 प्रतिशत की गिरावट – द्वारा संचालित वर्ष के उत्तरार्ध में किया गया था। कॉर्पोरेट आय मंदी और भू -राजनीतिक तनाव। हालांकि, निवेशक भागीदारी और प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम) श्रेणी में मजबूत वृद्धि दिखाई, हाइब्रिड प्रसाद में निरंतर निवेशकों को विश्वास को रेखांकित किया।
भारत में म्यूचुअल फंड्स एसोसिएशन (एएमएफआई) के आंकड़ों के अनुसार, मार्च 2025 में हाइब्रिड फंड फोलियो की संख्या एक साल पहले 1.35 करोड़ से बढ़कर 33 लाख से अधिक निवेशकों के अलावा 1.35 करोड़ से बढ़ गई। इस बीच, पीटीआई के अनुसार, हाइब्रिड योजनाओं का एयूएम 22 प्रतिशत बढ़कर वित्त वर्ष 2017 में 7.23 लाख करोड़ रुपये से 8.83 लाख करोड़ रुपये हो गया।
इस लचीलापन के पीछे एक प्रमुख कारक हाइब्रिड फंड की संतुलित संरचना है, जो इक्विटी और ऋण उपकरणों के मिश्रण में निवेश करता है, जो ऋण घटक के माध्यम से ड्रॉडाउन सुरक्षा प्रदान करता है। यह उन्हें शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में अधिक स्थिर निवेश अनुभव प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए एक पसंदीदा विकल्प बनाता है।
ट्रेडजिनी के सीओओ ट्रिवेश डी ने कहा, “हाइब्रिड योजनाओं के ऋण घटक द्वारा दी जाने वाली ड्रॉडाउन प्रोटेक्शन एक महत्वपूर्ण कारण है, क्योंकि यह निवेशकों को शुद्ध इक्विटी अस्थिरता के साथ आने वाले तनाव के बिना निवेश करने की अनुमति देता है।”
वित्त वर्ष 2014 में 1.45 लाख करोड़ रुपये से लेकर वित्त वर्ष 25 में 1.19 लाख करोड़ रुपये से लेकर, हाइब्रिड श्रेणी FY23 की तुलना में बेहतर प्रदर्शन जारी है, जिसमें 18,813 करोड़ रुपये का शुद्ध बहिर्वाह देखा गया। FY25 प्रवाह में गिरावट को वर्ष की दूसरी छमाही में कमजोर बाजार की भावना और नए फंड ऑफ़र (NFOS) में एक महत्वपूर्ण गिरावट के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है – वित्त वर्ष 25 में 21 से FY25 में सिर्फ 12 तक।
आनंद रथी वेल्थ लिमिटेड के संयुक्त सीईओ, फेरोज़ अज़ीज़ ने कहा, “कॉर्पोरेट आय की मंदी, चुनाव अनिश्चितता, भू -राजनीतिक तनाव, और इस श्रेणी में एनएफओ में डुबकी से प्रेरित बाजार अशांति के कारण वित्त वर्ष 25 की दूसरी छमाही में आंदोलन में मंदी प्रमुख रूप से हुई।”
मार्च 2025 तक 65.74 लाख करोड़ रुपये के रिकॉर्ड एयूएम तक पहुंचने के लिए व्यापक म्यूचुअल फंड उद्योग ने 12 लाख करोड़ रुपये से अधिक को जोड़ा।
हाइब्रिड फंड मध्यम या कम जोखिम वाले प्रोफाइल के साथ निवेशकों को आकर्षित करना जारी रखते हैं, कम अस्थिरता के साथ इक्विटी बाजार की भागीदारी का लाभ प्रदान करते हैं और ऋण जोखिम के माध्यम से पोर्टफोलियो स्थिरता में वृद्धि करते हैं। डेट फंड पर कराधान में बदलाव ने हाइब्रिड योजनाओं में ब्याज बढ़ाने में भी भूमिका निभाई।
चल रही दर चक्र अनिश्चितता, वैश्विक जोखिम-बंद भावना और ऊंचे घरेलू बाजार मूल्यांकन के साथ, विशेषज्ञों का मानना है कि हाइब्रिड फंड एक आकर्षक विकल्प बने रहेंगे। ट्रेडजिनी के ट्रिवेश ने निवेशकों को उम्मीद की है कि वे फंड का पक्ष लेते हैं जो विकास और सुरक्षा के संतुलन की पेशकश करते हैं। आनंद रथी के अज़ीज़ ने वाष्पशील बाजारों को नेविगेट करने के लिए 80:20 इक्विटी-टू-डेबेट रणनीति की सिफारिश की, जो पोर्टफोलियो में स्थिरता और तरलता को बढ़ाते हैं।
