जलवायु संकट के बीच तबाही बॉन्ड बिक्री ने ताजा रिकॉर्ड मारा
तबाही बॉन्ड की बिक्री आसमान छू रही है, जो कभी बीमा उद्योग के अपेक्षाकृत आला कोने के रूप में माना जाता था, की बढ़ती अपील को रेखांकित करता है। विशेषज्ञ डेटा प्रदाता Artemis.bm के अनुसार, तथाकथित तबाही बॉन्ड, या कैट बॉन्ड जारी करने से इस साल अब तक $ 18.2 बिलियन हो गया है। पांच महीने के लिए, यह पहले से ही 2024 के पूरे $ 17.7 बिलियन के रिकॉर्ड से अधिक है। “यह काफी कुछ है। यह वास्तव में एक प्रभावशाली वर्ष रहा है,” स्टीव इवांस, आर्टेमिस.बीएम में मालिक और संपादक-इन-चीफ, वीडियो कॉल द्वारा सीएनबीसी को बताया। इवांस ने कहा, “हम निश्चित रूप से पहले $ 20 बिलियन वर्ष को देखने जा रहे हैं। यह बहुत कम होने की संभावना नहीं होगी। मेरा मतलब है, यह किसी प्रकार की प्रमुख घटना या पूंजी बाजार में विघटन के लिए ले जाएगा और इसके लिए एक नया मील का पत्थर होगा,” इवांस ने कहा। पहली बार 1990 के दशक में बनाया गया, कैट बॉन्ड एक प्रकार के वित्तीय उपकरण को संदर्भित करते हैं जो एक प्राकृतिक आपदा की स्थिति में बीमाकर्ताओं के लिए धन जुटाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जैसे कि तूफान या भूकंप। ये बीमा-लिंक्ड सिक्योरिटीज (ILS) अनिवार्य रूप से बीमाकर्ताओं या पुनर्बीमाकर्ताओं के लिए एक तरीका है कि वे चरम घटनाओं से निवेशकों तक संभावित बड़े नुकसान के जोखिम को बंद कर दें। यह बदले में, बीमाकर्ताओं को फंडिंग तक पहुंच प्रदान करता है, जिससे उन्हें तबाही की स्थिति में दावों का भुगतान करने में मदद मिलती है। इस बीच, निवेशकों ने हाल के वर्षों में कैट बॉन्ड में तेजी से वृद्धि की है। एक विनाशकारी घटना के अभाव में एक नुकसान को ट्रिगर करता है, इन उपकरणों को अत्यधिक आकर्षक इक्विटी-जैसे रिटर्न, कम अस्थिरता और व्यापक वित्तीय बाजारों के लिए कम सहसंबंध की पेशकश करने के लिए जाना जाता है। वास्तविकता यह है कि इस पिछले ढाई साल में बाजार में जो भी आयाम आप इसे मापना चाहते हैं, उससे बढ़ा है। स्विस रे एंडी पामर में ईएमईए और एपीएसी के लिए आईएलएस स्ट्रक्चरिंग के प्रमुख कैट बॉन्ड्स का उद्भव एक तेजी से मुख्यधारा के वित्तीय साधन के रूप में होता है, जब जलवायु संकट चरम मौसम की घटनाओं की आवृत्ति और तीव्रता दोनों में वृद्धि के लिए अग्रणी होता है। पिछले कुछ हफ्तों में, ग्रीस देश भर में प्रमुख वाइल्डफायर से जूझ रहा है, तापमान ने पड़ोसी तुर्की में 50.5 डिग्री सेल्सियस (122.9 डिग्री फ़ारेनहाइट) के राष्ट्रीय रिकॉर्ड को नोट किया है, टेक्सास और क्लाइमेट चेंज में आइसलैंड और ग्रीनलैंड में रिकॉर्ड-ब्रेकिंग ट्रिगर में हुआ। बीमाकर्ताओं और पुनर्बीमाियों द्वारा कैट बॉन्ड बाजार के बढ़ते उपयोग के साथ -साथ ‘खगोलीय विकास’, यह माना जाता है कि इन बॉन्ड के पोर्टफोलियो विविधीकरण लाभों ने निवेशक हित में वृद्धि को चलाने में मदद की है। पुनर्बीमा कंपनी स्विस रे ने बुधवार को प्रकाशित एक रिपोर्ट में कहा कि कैट बॉन्ड मार्केट ने 2020 के अंत के बाद से 75% तक विस्तार किया है, यह देखते हुए कि वह प्रवृत्ति जो धीमा होने के बहुत कम संकेत दिखाती है। स्विस रे में EMEA और APAC के लिए ILS स्ट्रक्चरिंग के प्रमुख एंडी पामर ने कहा कि “खगोलीय विकास” ने वर्ष की पहली छमाही में कैट बॉन्ड बाजार के आकार को लगभग $ 56 बिलियन तक पहुंचाने में मदद की थी। यह लगभग 35.5 बिलियन डॉलर से अधिक है, जैसा कि हाल ही में साल के अंत में 2022 के रूप में है। “ऐतिहासिक रूप से मेरे द्वारा किए गए बयान में से एक अतीत में जब मैंने कैट बॉन्ड मार्केट ग्रोथ के बारे में बात की थी, तो ‘ओह हाँ, लेकिन यह वही लोग हैं जो सिर्फ बड़े सौदे कर रहे हैं। दिन के अंत में, यह वही आदमी है, एक ही निवेशक, एक ही निवेशक,’ ‘पामर ने वीडियो कॉल से कहा। उन्होंने कहा, “वास्तविकता यह है कि इस पिछले दो-ढाई वर्षों में बाजार में जो भी आयाम आप इसे मापना चाहते हैं, वह बढ़ गया है।” कैट बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों के संदर्भ में, स्विस रे के पामर ने कहा कि समर्पित आईएलएस फंड मैनेजर्स लगभग 75% बाजार के लिए खाते हैं, जिसमें वह पेंशन फंड से उपजी है। पामर ने कहा कि मल्टी-स्ट्रैटेगी एसेट मैनेजर, जैसे कि हेज फंड या एसेट मैनेजर्स फॉर इंस्टीट्यूशंस, शेष 25% बाजार बनाते हैं। भौगोलिक रूप से, बीमाकर्ताओं ने कहा कि कैट बॉन्ड में रुचि मोटे तौर पर वैश्विक थी, जिसमें अमेरिका, कनाडा, यूरोप, ऑस्ट्रेलिया और मध्य पूर्व से निवेश करना था। बीमित नुकसान जर्मन पुनर्बीमा दिग्गज म्यूनिख रे ने मंगलवार को प्रकाशित एक रिपोर्ट में कहा कि 2025 के पहले छह महीनों में प्राकृतिक तबाही की घटनाओं से बीमित नुकसान की राशि $ 80 बिलियन थी, जो 1980 में रिकॉर्ड शुरू होने के बाद से दूसरे सबसे ऊंचे फर्स्ट-हाफ फिगर को चिह्नित करती है। इस साल अब तक कुल बीमित नुकसान। ग्रिम ने वीडियो कॉल द्वारा सीएनबीसी को बताया, “यूरोप वर्ष की पहली छमाही में ईमानदार होने के लिए उतना प्रभावित नहीं था।” “लेकिन नए चेतावनी संकेत थे। हमारे पास स्विट्जरलैंड में वह घटना थी जो वास्तव में उत्कृष्ट थी, एक तरह का आइस रॉक हिमस्खलन जिसने पूरी तरह से एक गाँव को दफन कर दिया था,” ग्रिम ने कहा। उन्होंने कहा, “यह एक याद दिलाता है कि जलवायु परिवर्तन के साथ आगे क्या आ रहा है, अल्पाइन क्षेत्रों में भी,” उन्होंने कहा। म्यूनिख रे ने कहा कि प्राकृतिक आपदाओं ने दुनिया भर में 131 बिलियन डॉलर का पहला आधा नुकसान हुआ, जो पिछले साल की समान अवधि की तुलना में थोड़ा कम है, लेकिन दीर्घकालिक औसत से ऊपर है।
